26家公募基金公司“中考”放榜 盈利分化依然显著

2020-09-02 16:44:46

在公募行业整体向上的趋势下,基金公司的盈利分化依然显著:表现优异者净赚过亿,积极进取者盈利翻倍,不进则退者净利腰斩。

2020是公募基金的收获之年。一方面,权益基金大获认可,用实力印证了“炒股不如买基”;另一方面,因股市大幅上涨,爆款基金层出不穷。

据中国基金业协会统计,2020年6月末,公募基金管理机构管理规模为16.9万亿元,较上年末增长14.5%。

规模的增长意味着管理费的增长,后者是基金公司盈利的关键。然而,在公募行业整体向上的趋势下,基金公司的盈利分化依然显著:表现优异者净赚过亿,积极进取者盈利翻倍,不进则退者净利腰斩。行业马太效应下,首尾基金公司的净利润相差超过7亿元。

随着上市公司半年报陆续披露,部分基金公司的盈利情况浮出水面。据《国际金融报》记者不完全统计,目前已有26家公募“中考”成绩出炉。

9家公司净赚过亿

在已披露上半年盈利情况的基金公司中,有9家基金公司跻身“亿元俱乐部”。

华夏基金暂列榜首。据中信证券半年报披露,华夏基金上半年实现营业收入23.83亿元,同比增长24.67%;实现净利润7.48亿元,同比增长25.97%。

华夏基金将自己的制胜之道总结为:2020年上半年,公司以长期视角积极布局定期产品,强化指数定义能力,自主编制策略主题指数,全方位加大推广和营销力度,债券基金重点产品中实现规模与业绩的良性循环,健康发展机构养老业务,持续拓展国际业务,不断提高风险防范能力,整体资产管理规模进一步提升。

除了华夏基金,还有8家基金公司净利润超过1亿元,分别是南方基金、银华基金、鹏华基金、景顺长城基金、华安基金、大成基金、诺安基金、华泰柏瑞基金。

其中,诺安基金和华泰柏瑞基金是“亿元俱乐部”的新晋成员,上半年分别净赚1.36亿元和1.27亿元。

5家公司盈利翻倍

部分基金公司在上半年开启“加速度”,顺利实现了盈利翻倍。

从提升率来看,国联安基金和西部利得基金进步最大,分别取得净利润3700万元、1980.24万元,较去年同期增长两倍有余。

国联安基金旗下的半导体ETF今年表现亮眼,7月中旬时年内涨幅一度超过80%。截止今年6月底,该基金规模从去年年底的7.67亿元攀升至57.14亿元,为公司净利润贡献不小力量。

从绝对值来看,万家基金距离“亿元俱乐部”仅一步之遥,上半年净利润达9677.05万元,同比增长124.08%。

红塔红土基金和财通基金是另外两匹“黑马”——前者上半年实现净利润1904.76万元,同比增长118.83%;后者上半年实现净利润7499.31万元,同比增长114.27%。

国海富兰克林基金和长盛基金也取得长足进步。前者上半年净赚6117.45万元,同比增长近四成;后者净利润为3464.79万元,同比增长近六成。

九泰基金和浙商基金则成功逆袭,实现扭亏为盈。九泰基金从去年同期的亏损394.56万元到净赚203.8万元;浙商基金则从亏损近千万到盈利18.35万元。

5家公司增速下滑

在公募行业整体向上的趋势下,并非所有的公司都赚到了更多的钱。有5家基金上出现不同程度的盈利下滑。

上银基金上半年净利润为4900万元,和去年同期的1.3亿元相去甚远。不过,上海银行在半年报中称,报告期内,上银基金制定了2020-2022年三年战略发展规划并有序落实,围绕公募业务战略重点,夯实投资研究实力,加快产品发行速度以及量化等新业务的拓展,进一步深化集团协同合作。

中信建投基金和东吴基金也出现净利腰斩,前者净利润从去年同期的2067.2万元降至950.57万元;后者净利润从去年同期的1237.98万元降至587.57万元。

此外,兴银基金和中邮基金的盈利出现小幅下滑。兴银基金上半年实现净利润4404.6万元,同比下降11.09%;中邮基金上半年实现净利润5418.01万元,同比下降7.2%。

管理费是制胜关键

一位公募人士告诉《国际金融报》记者,基金公司的营业收入,主要由四部分组成:一是管理费收入;二是专户的超额业绩提成;三是投顾费用,通常来自进军国内市场的外资资管机构;四是营业外收入,比如,在一些特定的地区,会有针对企业的财政补贴。

其中,最核心的收入来源便是管理费。具体来看,权益类基金的管理费费率最高,通常为1%或1.5%;债券类基金次之,一般在0.3%-1%;货币基金则只有0.14%-0.35%。

因此,影响管理费收入的因素,既有管理规模,也有产品类型。在经营成本没有大幅变动的情况下,营收和净利润呈正相关。

尽管公募的上半年盈利情况还未尽数披露,上述人士预计,主打权益类产品的“券商系”公募最有竞争力。从已披露半年报数据的基金公司来看,实现净利润增长的21家公司中,有17家是“券商系”公募。(蒋金丽)

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